近期，稀土價(jià)格指數(shù)出現(xiàn)觸底反彈。

　　據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，在終端需求旺盛、供需錯(cuò)配等因素影響下，2021年下半年以來，稀土行情快速啟動(dòng)，價(jià)格持續(xù)走高，并于今年一季度達(dá)到峰值。數(shù)據(jù)顯示，2月末稀土價(jià)格指數(shù)沖至431點(diǎn)，創(chuàng)下歷史新高。

　　下半年以來，稀土價(jià)格指數(shù)在經(jīng)歷數(shù)次回調(diào)后，近期出現(xiàn)企穩(wěn)回暖態(tài)勢(shì)。9月初期，稀土價(jià)格指數(shù)觸及年內(nèi)低點(diǎn)249點(diǎn)，隨后震蕩盤升，截至12月22日，最新稀土價(jià)格指數(shù)為294.8點(diǎn)，相比低點(diǎn)累計(jì)上漲18.39%。

　　中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，12月01日至12月15日，重稀土主要產(chǎn)品中，氧化鏑最低價(jià)為242.0萬元/噸，雙周漲跌幅為5.91%;輕稀土氧化物中，氧化鐠釹最低交易價(jià)格為68.3萬元/噸，雙周漲跌幅3.80%;氧化鐠最低交易價(jià)格68.0萬元/噸，雙周漲跌幅2.26%;氧化釹最低交易價(jià)格75.5萬元/噸，雙周漲跌幅為4.14%。

　　分析人士表示，四季度是消費(fèi)電子、變頻空調(diào)、風(fēng)電以及新能源汽車等稀土永磁下游需求的傳統(tǒng)旺季，疊加工業(yè)電機(jī)、機(jī)器人需求的支撐，12月稀土產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)開工率有望維持高位，支撐稀土價(jià)格穩(wěn)中有進(jìn)。

　　智通財(cái)經(jīng)獲悉，稀土元素具有光、電、磁、核等特殊性能，在工業(yè)、軍事、汽車和消費(fèi)品領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用，被譽(yù)為工業(yè)味精。作為一種不可再生資源，稀土是從新能源汽車等先進(jìn)裝備制造業(yè)到武器等軍工產(chǎn)品的必需原料，是重要的國(guó)家戰(zhàn)略資源。

　　平安證券認(rèn)為，經(jīng)過多年的行業(yè)政策規(guī)范，我國(guó)稀土已進(jìn)入集約化發(fā)展的新階段。在全球能源結(jié)構(gòu)升級(jí)的背景下，以釹鐵硼為代表的永磁材料需求空間打開，我國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)鏈的全球領(lǐng)先地位將持續(xù)深化，稀土的戰(zhàn)略資源價(jià)值有望持續(xù)提升。

　　從供應(yīng)端來看，我國(guó)資源稟賦優(yōu)越，產(chǎn)業(yè)以“我”為主。

　　我國(guó)是全球稀土資源最為豐富的國(guó)家，2021稀土儲(chǔ)量4400萬噸(折REO)，全球占比超35%;產(chǎn)量達(dá)16.8萬噸(折REO)，全球占比超60%。經(jīng)過十余年的行業(yè)規(guī)范和政策管控，我國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)已由粗放發(fā)展階段進(jìn)入集約化發(fā)展，資源集中度實(shí)現(xiàn)顯著提升，行業(yè)格局持續(xù)優(yōu)化，戰(zhàn)略資源地位逐步凸顯。

　　依托得天獨(dú)厚的資源優(yōu)勢(shì)和數(shù)十年的技術(shù)發(fā)展，我國(guó)已發(fā)展成為全球唯一具有完備稀土產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)家，分離冶煉環(huán)節(jié)全球產(chǎn)能占比均約90%，磁鐵合金制造占比超90%，在世界范圍內(nèi)形成絕對(duì)資源優(yōu)勢(shì)及產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。

　　從需求端來看，隨著高端應(yīng)用放量，稀土永磁驅(qū)動(dòng)成長(zhǎng)。

　　稀土以其優(yōu)異的光電磁性能廣泛應(yīng)用于軍事、冶金、石化等各個(gè)領(lǐng)域。在當(dāng)前全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的背景下，稀土永磁材料將作為主要增長(zhǎng)極打開稀土需求空間。

　　具體而言，新能源汽車領(lǐng)域的永磁材料電機(jī)貢獻(xiàn)永磁需求主要增量，預(yù)計(jì)2021-2025釹鐵硼需求CAGR預(yù)計(jì)達(dá)40%。風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模擴(kuò)張及永磁直驅(qū)滲透率提升也將大幅提振需求，預(yù)計(jì)2021-2025釹鐵硼需求CAGR或達(dá)30%以上。此外，工業(yè)電機(jī)及節(jié)能電梯等應(yīng)用領(lǐng)域也將助力稀土需求增長(zhǎng)。

　　在供需持續(xù)偏緊格局下，稀土戰(zhàn)略價(jià)值凸顯。

　　2021年以前，我國(guó)稀土應(yīng)用多以中低端領(lǐng)域?yàn)橹?，需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，稀土價(jià)格變化多由供應(yīng)端主導(dǎo)。2021年之后，以永磁電機(jī)為代表的下游應(yīng)用規(guī)模迅速擴(kuò)張，稀土價(jià)值中樞提升。當(dāng)前來看，在國(guó)內(nèi)總量管控，海外增量有限背景下，隨著高端需求空間進(jìn)一步打開，預(yù)計(jì)未來2-3年全球稀土短缺格局或?qū)⒊掷m(xù)，稀土價(jià)值有望長(zhǎng)期維持較高水平。

　　平安證券指出，國(guó)內(nèi)稀土資源總量管控，終端需求市場(chǎng)化增長(zhǎng)，稀土作為我國(guó)戰(zhàn)略資源，價(jià)值中樞有望逐步抬升。供應(yīng)格局方面，隨著國(guó)內(nèi)稀土資源整合持續(xù)推進(jìn)，集中度有望持續(xù)提升，開采及分離冶煉配額預(yù)計(jì)將隨資源量實(shí)現(xiàn)同步集中，建議關(guān)注資源整合加速及配額有望持續(xù)增長(zhǎng)的成長(zhǎng)性企業(yè)，關(guān)注中國(guó)稀土、北方稀土、廣晟有色。